中金汇融万亿大家保险“瘦身” 出售非保险资产

　　本报记者陈晶晶北京报道中金汇融

　　在多家外资机构陆续投资中国养老保险公司之际，大家养老保险股份有限公司（以下简称“大家养老”）这张稀缺牌照被挂牌出售。

　　近日，北京产权交易所发布大家养老33亿股股份（占总股本100%）转让项目公告，转让方为大家保险集团有限责任公司（以下简称“大家保险集团”）旗下大家人寿保险股份有限公司（以下简称“大家人寿”）、大家资产管理有限责任公司（以下简称“大家资管”）。该股权交易预披露日期为2024年7月1日至7月26日。

　　同时，公告还披露，本次产权转让如导致国家出资企业及其子企业失去标的企业实际控制权的，交易完成后标的企业不得再继续使用国家出资企业及其子企业的字号、经营资质和特许经营权等无形资产，不得继续以国家出资企业子企业名义开展经营活动。

　　对此，大家保险集团在接受《中国经营报》记者采访时表示，此次股权挂牌属于公司正常的经营决策，养老险客户权益不受影响。

　　业内人士对记者表示，在当前政策支持保险业参与养老第三支柱发展的背景下，目前我国的专业养老险牌照极具稀缺性。大家养老的业务规模保持增长，这对于有意进入或扩大在养老保险市场布局的资本而言，具有较大吸引力。

　　实际上，近年来，大家保险集团旗下多个与保险主业协同性不强的非核心金融牌照相继被出售，包括成都农村商业银行股份有限公司、世纪证券有限责任公司、邦付宝支付科技有限公司（以下简称“邦付宝支付”）等。

　　从打包出售到分拆出售

　　公开资料显示，大家养老成立于2013年12月31日，总部设立在北京，注册资本金为33亿元，是国内仅有的10家专业性养老保险公司之一。大家养老的业务涵盖团体养老保险及年金业务、个人养老保险及年金业务、短期健康保险业务、意外伤害保险业务等。

　　根据公开数据，2023年大家养老资产总计63亿元，营业收入22亿元中金汇融，净利润-1.6亿元。截至2023年年底，大家养老保险业务收入19.49亿元，其中养老实质属性业务占比98.23%，期交占比73.41%，13月保费继续率93.71%。2024年第一季度，大家养老实现保险业务收入4.85亿元，净亏损1.37亿元。

　　近年来，大家保险集团不断推进养老社区布局，此次养老险子公司挂牌，对于公众关心是否影响相应保单客户的养老社区入住权益问题，大家保险集团方面对本报记者表示，挂牌行为不会影响大家保险在健养产业上的布局，签订了养老社区权益确认函的客户，相关权益也不会受到影响。

　　值得一提的是，此次北京产权交易所发布转让大家养老100%股权信息只是进行预披露，并未透露交易底价、受让方资格条件等。公告明确，本次产权转让行为尚待报请有权批准单位批准后进行正式信息披露，项目信息以正式信息披露内容为准。

　　需要注意的是，此前，大家保险集团曾尝试以保险集团为主体打包出售，但两次公开挂牌转让都没有下文。

　　2021年7月，中国保险保障基金有限责任公司（以下简称“保险保障基金”）首度在北京金融资产交易所挂牌转让大家保险98.78%股权，其中包括保险保障基金的98.23%股权、中国石油化工集团有限公司持有的0.55%股权，彼时转让底价为335.7亿元。此次挂牌也让一直处于信披豁免状态的大家保险集团，其核心财务指标得以首次公开。数据显示，大家保险集团总资产接近1.2万亿元，处于盈利状态。

　　2021年8月，保险保障基金以302.12亿元的价格第二次公开挂牌，较第一轮挂牌价格打了九折。当年9月26日挂牌期满，仍未等到意向买家。随后，北京金融资产交易所撤下大家保险集团股权转让项目。

　　上述业内人士进一步分析称，大家保险集团整体体量庞大，将旗下保险子公司单独拆分出售，既能顺应当下市场形势，也能有效降低交易方门槛。

　　持续出售非保险资产

　　需要注意的是，大家保险集团旗下多个与保险主业协同性不强的金融牌照或资产亦相继被出售。特别是在今年，其出售动作较为密集。

　　今年1月份中金汇融，根据北京金融资产交易所官网挂牌公告，大家保险集团转让间接控制的第三方支付公司邦付宝支付100%股权，挂牌价为4.38亿元。

　　记者根据工商资料梳理，邦付宝支付由北京邦业保险公估有限公司（以下简称“邦业保险公估”）100%持股。大家电子商务有限公司（以下简称“大家电商”）持有邦业保险公估99.9%股权。北京安邦和谐网络科技有限公司（以下简称“和谐网络科技”）全资持有大家电商。而大家投资控股有限责任公司（以下简称“大家投控”）全资持有和谐网络科技。大家人寿保险股份有限公司（以下简称“大家人寿”）全资持有大家投控。大家保险集团持有大家人寿99.9838%股权。

　　记者注意到，同样在今年1月份，北京产权交易所挂牌成都厚德天府置业有限公司（以下简称“成都厚德天府”）100%股权及约20.23亿元债权项目。

　　根据挂牌公告，成都厚德天府共有两家股东。其中，海口远见共创一号基金（有限合伙）（以下简称“海口远见一号”）持股85%，大家人寿全资子公司大家投控持股15%。海口远见一号的三家股东，大家投控、大家人寿和远见共创资本管理有限公司均为大家保险集团旗下公司。

　　不过，在4月2日，大家投控申请中止该项目。10日后，该项目又恢复挂牌交易。国家企业信用信息系统显示，5月22日，成都厚德天府变更一系列工商资料，成都交子公园金融商务区投资开发有限责任公司成为其唯一股东。

　　值得一提的是，从4月到5月，大家人寿陆续减持金融街（000402.SZ）股份。

　　4月7日，金融街发布公告称，2024年3月19日至4月2日，大家人寿通过集中竞价累计减持金融街股份约3013.3万股，占金融街总股本的1.01%。5月15日，金融街再次披露大家人寿股份减持情况。截至2024年5月6日，大家人寿持有金融街普通股股票累计约2.35亿股，占总股本的7.87%。5月7日—5月13日，大家人寿通过集中竞价减持约2815万股，占总股本的0.94%。5月14日，大家人寿通过集中竞价减持股份约489万股，占总股本的0.16%。截至目前，大家人寿合计持有金融街股份比例下降至6.77%。

　　大家人寿在金融街简式权益变动报告书中进一步表示，截至本报告书签署之日，除本次权益变动外，大家人寿在未来12个月内将根据证券市场整体状况并结合上市公司的发展及其股票价格情况等因素，决定是否增加或减少其在上市公司中拥有权益的股份。

　　推进主业稳健发展

　　公开资料显示，大家保险集团成立之后，在推进“瘦身”的同时，其各个保险板块业务也得到了稳健发展。

　　当前，保险业步入转型期，如何把握新的趋势，积极创新、谋求破局，成为所有市场主体的必答题。据采访了解，大家保险集团以养老为核心战略，通过旗下专业养老品牌“大家的家”打造“城心医养”“旅居疗养”“居家安养”等产品线，建立多层次养老服务体系。

　　接近大家保险相关人士向记者透露：“大家保险有意借养老战略冲出保险红海，实现弯道超车，近两年赋能保险业务发展的效益已经显现。”

　　大家保险集团方面对本报记者表示，自2021年大家保险正式推出“大家的家”养老品牌以来，至今已完成17个城心医养社区、6个旅居疗养社区和9个居家安养照护中心及服务网点布局，落子超过20座城市。

　　记者注意到，大家保险集团旗下多家保险子公司偿付能力披露豁免期结束，大家财险、大家资管等均披露了2023年年报、偿付能力报告，相关经营数据也展露无遗。

　　年度报告显示，大家财险保费收入由2019年的43亿元增长到2023年的85亿元，年复合增长率约18%。前五大保险业务车险、责任保险、意外伤害保险、农业保险、企业财产险保费收入分别为61.65亿元、7.35亿元、6.08亿元、3.95亿元、1.17亿元。今年一季度，大家财险实现保险业务收入20.46亿元，净利润为-0.82亿元。

　　大家人寿方面，近年来其在独立代理人、银保、经代、互联网等渠道均有布局。特别是独立代理人渠道，数据显示，截至2023年12月份，大家人寿独立代理人渠道实现期交保费12.5亿元，跻身行业前15名。2023年，大家人寿独立代理人渠道月人均期交产能达到7.8万元。

　　不过，目前大家人寿主力渠道仍是银保渠道。

　　大家人寿总经理郁华曾介绍，银保渠道既是支撑公司业务规模的基石渠道，也是核心的价值创造渠道，还是费用和利润的主要贡献渠道。大家人寿银保采取“全渠道经营、多元化发展经营”策略。除国有大行、股份行外，大家人寿还进入更广大的城商行、农商行领域，拓展蓝海渠道市场。

　　大家资管方面，2023年实现营业收入5.42亿元，实现连续盈利，净利润为2.38亿元。

　　“公司高度重视战略风险中金汇融，在公司整体风险偏好体系下，按照既定的风险管理目标，通过战略风险管理，将战略风险控制在公司可以承受的范围内，确保战略目标的合理制定和有效实施，推动公司稳定、持续发展。”大家资管在年报中表示。

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